Как устроена биржа ценных бумаг

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как устроена биржа ценных бумаг». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, имеет дело с денежными и товарными ценными бумагами — акциями, чеками, векселями, облигациями и так далее. Не следует путать его с валютным рынком, где предметом купли-продажи является валюта. По сути, фондовый рынок — это целый комплекс механизмов, позволяющий всем желающим совершать операции с ценными бумагами[1]. Основной товар на фондовом рынке — ценные бумаги. Какие бывают ценные бумаги?

Классификация рассматриваемой категории специалистов обычно выполняется по специфике деятельности. В зависимости от данного критерия различают следующие виды брокеров:

1. Финансовый. Занимается организацией и оформлением сделок, предметом которых выступают денежные средства в любой форме. Чаще всего, речь идет о валютах разных государств. Другие типичные примеры – открытие вклада или получение банковского кредита.
2. Ипотечный. Специализируется на оформлении ипотечных кредитов. Обязательным условием становится обеспечение финансовых обязательств заемщика в виде недвижимости. Такой формат сотрудничества позволяет получить деньги на максимально выгодных условиях в части лимитов, процентной ставки и продолжительности кредитования.
3. Страховой. Организует подписание договоров страхования. Выступает посредником между страховой компанией и страхователем. Основной задачей становится поиск и согласование взаимовыгодных условий сотрудничества.
4. Таможенный. Занимается оформлением комплекта таможенных документов, наличие которого становится условием законного ввоза или вывоза продукции из страны. Основным документом обычно становится декларация.
5. По недвижимости. Функционал специалиста включает проведение сделок на рынке недвижимости – жилой или коммерческой, первичном или вторичном. Обязательным требованием к подобным операциям выступает государственная регистрации прав собственности.
6. Бизнес-брокер. Готовит и проводит сделки по купле-продаже бизнеса, в некоторых случаях – по его созданию и регистрации.
7. Биржевой. Единственный из всех перечисленных лицензируемый вид деятельности. Справедливо считается самым распространенным и актуальным на данный момент. Причина – обязательность такого сотрудничества для выхода на фондовый рынок – как частного лица, так и компании. А потому заслуживает более детального рассмотрения.

Преимущества и недостатки работы с брокерами

Брокерская деятельность сопровождается для клиента и достоинствами, недостатками. К числу первых относятся такие:

1. Экономия времени и сил. Основную и самую рутинную работу по оформлению разных документов берет на себя специалист брокерской компании. Важно уточнить: обычно его квалификация гарантирует правильность составленной документации.
2. Получение доступа к торговому терминалу и сопутствующему инструментарию. Современные торги на фондовой бирже – это высокотехнологичный процесс. Он предусматривает активное использование возможностей интернета и мобильных приложений. Трейдер получает их готовыми от брокера, остается только настроить — в соответствии с персональными запросами и рекомендациями специалиста.
3. Консультационное и аналитическое сопровождение операций. Выступает продолжением предыдущего достоинства. В серьезной степени влияет на успешность и эффективность работы трейдера.
4. Опция траста. Предусматривает передачу активов и капиталов в доверительное управление специалисту брокерской компании. В этом случае сделки проводятся под практически полным контролем последнего – на основании имеющегося у него опыта и квалификации, а участие самого владельца сводится к минимуму.

Первый и главный недостаток работы с брокером состоит в зависимости от посредника. Она диктуется требованиями законодательства, а потому в сегодняшних условиях попросту неизбежна. Действующая нормативная база предусматривает наличие лицензии обязательным требованием для выхода на фондовый рынок.

Вторым серьезным минусом становится сравнительно высокий уровень тарифов на услуги брокерской компании. Он нередко выступает причиной малоприятной для трейдера ситуации, когда полученный доход оказывается ниже сопутствующих расходов.

Третий и завершающий недостаток, который требуется отметить, касается далеко не всегда высокой квалификации персонала брокерской компании. Несмотря на жесткие меры контроля со стороны регулятора в лице Центробанка, профессионализм значительной части брокеров оставляет желать лучшего.

Как выбрать брокера?

Грамотный и ответственный выбор брокерской компании для последующего сотрудничества – непростая задача. Ее решение дополнительно усложняется наличием на рынке более двух с половиной сотен профессиональных участников, имеющих лицензию ЦБ России.

Поэтому имеет смысл воспользоваться комплексом критериев, в состав которого входят такие параметры:

• наличие лицензии. Проверяется описанным способом непосредственно на сайте регулятора рынка ценных бумаг;
• деловая репутация брокерской компании. Получить необходимую информацию достаточно просто – она размещается на многочисленных тематических сайтах;
• стаж работы на фондовом рынке. Сведения находятся в свободном доступе – как на ресурсах самого брокера, так и на специализированных. Недавно работающие компании обычно предлагают более привлекательные финансовые условия, но уровень оказываемых ими услуг, как правило, заметно ниже;
• направления работы. Проще всего проверить на сайте Московской биржи, где размещен полный перечень участников торгов на каждом сегменте рынка;
• тарифы на услуги брокера. Полная и достоверная информация размещается на сайте любой подобной компании. За этим жестко следит регулятор. Важно внимательно изучать все условия предлагаемого сотрудничества, включая написанные мелким шрифтом. Дополнительного внимания заслуживают отзывы клиентов, размещенные на специализированных ресурсах;
• качество сервиса и удобство торговой платформы. В большинстве случаев брокер предлагает бесплатное тестирование фирменного софта. Такой вариант проверки справедливо считается простым и очень эффективным. К тому же он становится своеобразным обучением правилам участия в торгах на фондовой бирже.

Не стоит забывать еще один доступный критерий. Сегодня в интернете можно найти немало рейтингов ведущих брокеров страны. При их составлении используются разные критерии отбора – от длительности работы до количества активных клиентов. Поэтому выбрать интересующий клиента параметр определения брокерской компании с учетом персональных пожеланий пользователя не составляет проблемы.

Получение специализированной программы для торговли

Брокеры предоставляют торговый терминал, в котором можно отслеживать торги на биржах в режиме реального времени, выставлять заявки на покупку или продажу, следить за своим счетом, получать значимые для бизнеса новости.

Чаще это программа Quik, кроме нее, у многих брокеров может быть свое обеспечение для торгов. Но нужно внимательно относиться к таким терминалам. У них более продвинутый функционал, ими удобнее пользоваться, но за это берут плату.

Практически у любого брокера есть бесплатные и платные терминалы для клиентов. Для начинающих трейдеров лучше выбирать бесплатный вариант. Такая программа имеет достаточный функционал для любой деятельности на бирже.

Дистрибутив можно скачать с сайта брокера, затем отдел технической поддержки сгенерирует секретный ключ и пришлет его по электронной почте. Пользоваться своим счетом, проводить транзакции через торговый терминал можно только при наличии публичного и секретного ключа.

Несмотря на название «публичный», оба этих файла известны только трейдеру, размещаются на его компьютере, недоступны посторонним лицам.

Осуществление торговли на бирже предполагает определенный ме­ханизм ведения торгов, включающий определенные процедуры и правила торговли.

К торгам на бирже непосредственно допускаются только профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, управляющие компании, клиринговые организации, депозитарии, регистраторы)

Членами биржи могут стать коммерческие банки, инвестиционные институты, страховые компании, пенсионные фонды, осуществляющие наряду со своей основной деятельностью брокерские и дилерские функции. Для этого существуют специальные процедуры приема в члены биржи.

Продавец (эмитент) обращается на биржу, желая реализовать выпущенные им ценные бумаги. Для этого он должен пройти процедуру допуска предлагаемых бумаг к торгам на площадке данной биржи, затем обратиться за посредничеством к брокерской фирме.

Продавец вторичного рынка ценных бумаг не является эмитентом. Его цель — продать с выгодой для себя имеющиеся финансовые активы. Нередко продавец руководствуется сугубо спекулятивными соображениями.

Напомним, что эмитентами могут выступать:

• государственные органы;

• акционерные общества;

• частные корпорации.

Покупатель (инвестор) приходит на биржу, желая приобрести наиболее выгодные и надежные ценные бумаги, которые смогут в дальнейшем принести ему доход. Включиться в биржевые торги он может лишь при посредничестве брокеров, аккредитованных на соответствующих биржах. С этой целью инвестор заключает договор с брокерской фирмой. Величина комиссионных брокера находится обычно в диапазоне от 0,05% до 0,3% от стоимости сделки.

В качестве инвесторов могут выступать:

• государственные органы;

• корпорации, различные фирмы;

• физические лица.

Среди эмитентов и инвесторов, пришедших на фондовую биржу, могут присутствовать и иностранные участники.

Правила биржевой торговли определяются государственными нор­мативными актами и биржами и включают следующие основные разде­лы:

• правила допуска к участию в биржевых торгах;

• правила ведения бирже­вых торгов;

• виды биржевых сделок;

• порядок взаимных расчетов;

• процеду­ры листинга и делистинга;

• санкции за нарушение правил и т.д.

Все торги осуществляются в биржевом зале во время биржевой сес­сии. Биржевыми сессиями называются торги в официально отведенное время, в течение которого участники торгов имеют право заключать сделки.

Биржевой зал разделен на секции, в которых осуществляется торговля определенными видами ценных бумаг. В каждой секции установлены мо­ниторы, на которых постоянно отображается информация о котировках ценных бумаг в данной и других секциях. Также информация появляется на электронных табло, расположенных на стенах торгового зала, что по­зволяет участникам торгов обладать информацией о конъюнктуре рынка и принимать адекватные инвестиционные решения.

По периметру зала располагаются кабины брокеров и дилеров. Каж­дое биржевое место и биржевой зал оборудованы техническими средства­ми связи брокеров и дилеров с клиентами и персоналом биржи.

Существуют различные типы бирж.

Под объектом биржевой сделки следует понимать имущество опре­деленного рода и качества, допущенное к обращению на бирже в по­рядке, установленном биржевым законодательством и внутренними документами биржи. К обращению на фондовой бирже допускаются:

1) эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обраще­ния;

2) иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения. Инвес­тиционные паи ПИФов допускаются к выдаче и обращению на фон­довой бирже в случаях и порядке, которые установлены нормативны­ми правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Допуск ценных бумаг эмитента к торгам на фондовой бирже осуще­ствляется путем включения их в котировальный лист. Эта процедура называется листингом. Каждая фондовая биржа самостоятельно уста­навливает процедуру листинга и делистинга. Делистинг — исключе­ние ценных бумаг из котировального списка. Инициатором листинга выступают эмитент или участник торговли.

Листинг

Листинг эмиссионных ценных бумаг осуществляется фондовой бир­жей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а листинг инве­стиционных паев паевого фонда — на основании договора с управляющей компанией этого ПИФа. Процедура листинга включает следующие этапы:

• предварительный;

• экспертиза;

• соглашение о листинге;

• поддер­жание листинга;

• делистинг.

Биржа может временно или совсем лишить компанию привилегий листинга. Это делается с целью защиты инвесторов.

Государственные ценные бумаги допускаются к биржевым торгам на основании официальных условий их выпуска. Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними докумен­тами.

Следует отметить, что к рассмотрению принимаются ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательными нормами и прошедшие государственную регистрацию.

Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого

Расходы на приобретение, хранение и реализацию ценных бумаг должны быть документально подтверждены (п. 10 ст. 214.1 НК РФ).

К подтверждающим документам относятся (письмо Минфина РФ от 12.12.2007 г. № 03-04-05-01/403):

-документы (в т.ч. квитанции к приходному кассовому ордеру, квитанции банка, расписки покупателя о получении денег, выписки с банковского счета и т. д.);

-иные надлежащим образом оформленные документы (например, справка из бухгалтерии об удержании стоимости акций организации из зарплаты сотрудника).

Кроме того, физическое лицо может претендовать на инвестиционный вычет по НДФЛ (см. раздел 3).

Если операции с ценными бумагами осуществляет доверительный управляющий, депозитарий, брокер или форекс-дилер на основании соответствующего договора, то такое лицо признается налоговым агентом, который самостоятельно производит вычет расходов по ценным бумагам (п.п.1, 2, 4 ст. 226.1 НК РФ). Это правило также будет действовать и в 2020 году.

То есть налоговый агент должен:

-рассчитать финансовый результат (т.е. полученный доход) от операции купли-продажи ценных бумаг;

-уменьшить полученный доход на сумму документально подтвержденных расходов;

-рассчитать и заплатить в бюджет сумму НДФЛ;

-представить в налоговую инспекцию справку по форме 2-НДФЛ.

Это означает, что физическое лицо получит доход от сделки с ценными бумагами за минусом удержанного с этой суммы налога.

И, как уже было отмечено, с 2020 года при осуществлении операций с ценными бумагами, за физическое лицо будет отчитываться налоговый агент.

Аналогичный порядок действует у ИП. Статьей 214.1 НК РФ установлен специальный порядок налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами, который не зависит от того, осуществляет физическое лицо — получатель дохода операции с ценными бумагами в качестве ИП или нет (письма Минфина РФ от 24.12.2018 г. № 03-04-05/94050, от 10.02.2011 г. № 03-04-05/4-74).

В ряде случаев физическое лицо может получить налоговый вычет по НДФЛ (т.е. уменьшить сумму налога).

Козлов А.А. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами

Расчеты по операциям клиентов с государственными ценными бумагами осуществляются в секторе «ГКО, ОФЗ-ПК».

НРД в соответствии с нормативными актами Банка России, регулирующими порядок обслуживания и обращения государственных ценных бумаг на ОРЦБ, а также документами ММВБ для учета денежных средств клиентов по этим операциям открывает следующие виды торговых счетов.

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ.
  Указанный тип счета в соответствии с законодательством является специальным брокерским счетом;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление.

Для клиента, являющегося кредитной организацией, открываются:

• торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление.

По сути дела, это документы, дающие права собственности на владение капиталом, финансовыми обязательствами.

Владелец ценных бумаг имеет право на получение пропорциональной прибыли с капитала, сосредоточенного в них, а все имущественные права получает в момент заключения сделки (купли-продажи). Владельцы собственности, выпуская ценные бумаги, делятся частью, а взамен получают деньги.

Их выпускают люди и организации, имеющие капитал или собственность. Это могут быть банки (в том числе Центробанки разных стран), компании, муниципальные и государственные органы власти. Выпуск производится под гарантии участия в распределении прибыли, обязательных выплат по заранее определенным ставкам. Процесс выпуска и распространения ценных бумаг носит название эмиссия.

Ценные бумаги, как и любой другой объект торговли, является товаром. И так же, как и любой другой товар, могут быть проданы и, соответственно, куплены. Ценные бумаги также имеют свою стоимость, владельца, правила передачи и место торгов. Сделка с использованием ценных бумаг осуществляется на фондовом рынке, то есть бирже. Именно в ее функции входит регламентирование и регулирование торговых отношений между эмитентами, держателями и покупателями вторичного рынка.

Объявления торгов в начале рабочего дня площадки порождает начало для огромного количества заключаемых сделок, и следить за тем, как заключаются данные операции входит в число непосредственных обязанностей не только аудита торговой платформы, но и каждого участника заключаемого контракта. Рынок, располагающий должным количеством документарных ценных бумаг представляет собой образец всех торгово-экономических отношений, существующих среди людей.

Итак, как и большинство договоров, данный вид заключения обязан содержать:

• Наименование договора. Указание даты и времени заключения, возможно место. Это предотвращает возможные споры о дате, а также о первичности той или иной договоренности
• Паспортные данные сторон, как покупателя, так и продавца. Здесь также указываются их реквизиты, в виде номеров паспорта и банковских счетов. Обязательное указание, кто из людей продавец, а кто покупатель.
• Предмет сделки. Указывается объект, который является товаром, его основные характеристики. Также серийный номер, при наличии. Дата выпуска/изготовления/первичного размещения.
• Предмет договора. То, что происходит. То есть указываются условия продажи или передачи в собственность.
• Сроки выполнения. Даты или временные отрезки, в течении которых стороны обязаны выполнить свою часть делового партнерства. Передать товар, оплатить его в полном объеме, зарегистрировать и прочее.
• Права и обязанности. Также могут указываться дополнительные необходимые действия для того, чтобы условия по партнерству считались выполненными.
• Цена, порядок расчетов. Указывается стоимость передаваемого объекта, а также схема расчетов. Здесь может быть указан банковский перевод, единый либо частичный (в рассрочку) с обязательным указанием сроков и реквизитов, если таковые требуются.
• Сроки действия задокументированных обязанностей и обязательств по их выполнению.
• Ответственность сторон, где прописываются санкции к стороне не выполняющей свои обязательства
• Возможности расторжения. Указываются вероятные пути разрыва взаимного сотрудничества, сроки в которые необходимы уведомить все стороны и прочее.
• Подписи. Скрепляются все документы личной подписью указанных лиц – участников оформляемого партнерства.

Ведение реестра и депозитарная деятельность

В процессе оборота ценных бумаг на рынке необходимо обеспечивать четкий контроль за их движением и обязательно сохранность. Эти проблемы решают профессиональные участники рынка — регистраторы и депозитарии. Все эмиссионные ценные бумаги выпускаются в двух формах — документарной и бездокументарной. Ценные бумаги на предъявителя всегда существуют только в документарной форме, и их владельцев не обязательно регистрировать, вести их реестр. Любой владелец этой бумаги получает все права, если он предъявляет данную бумагу, и может требовать от эмитента исполнения обязательств по ней. Именные ценные бумаги обязательно регистрируются, на них ведется реестр владельцев, фактически в процессе регистрации у держателя реестра фиксируются права данного владельца. Таким образом, деятельность регистратора заключается в ведении реестров владельцев ценных бумаг и удостоверении их прав. Если раскрыть их деятельность более подробно, то регистраторы занимаются сбором, фиксацией, обработкой и хранением сведений о владельцах ценных бумаг и их собственности. Кроме того, они предоставляют имеющиеся у них данные в оговоренных законом и договорами случаях.

В качестве регистратора, или реестродержателя, выступает юридическое лицо, которое по договору с эмитентом осуществляет деятельность по ведению реестра. В отдельных случаях, если число владельцев именных ценных бумаг не превышает 500 человек (а если речь идет об акциях, то не больше 50), реестр может вести сам эмитент, в противном случае реестр ведет специализированная организация, обязательно являющаяся юридическим лицом и имеющая лицензию на ведение регистрации именных ценных бумаг. Регистратор является профессиональны участником рынка, но он не может совмещать свою деятельность ни с какими другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Реестр владельцев ценных бумаг — это список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории ценных бумаг, которыми они владеют. Он составляется на любую установленную дату и позволяет иметь все необходимые сведения для фиксации и удостоверения прав владельцев. Эмитент, поручивший ведение реестра регистратору, один раз в год может требовать предоставления реестра за вознаграждение, сумма которого не должна превышать затрат на его составление, а регистратор обязан предоставить реестр за эту сумму. В других случаях предоставление реестра возможно, но за специально оговоренную договором сумму.

Вексель (от нем. Wechsel) – ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель — тратта) уплатить, по наступлении предусмотренного векселем срока, определенную денежную сумму. Вексель относится к ордерным ценным бумагам, то есть передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи – индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несет ответственность перед последующими векселедержателями за возможность осуществления прав по векселю.
Векселя бывают срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению. Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.

Казначейский вексель выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

Банковский вексель может выпускаться банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Доход владельца векселя определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинала. Преимущество банковского векселя заключается в том, что последний представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. В сделке с применением переводного векселя участвуют три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть уплачена сумма — ремитент. Обычно трассат выражает свое согласие (акцент) на уплату долга. Это согласие и делает вексель законным платежным средством. В роли ремитента обычно выступает банк. Кредитор обращается в банк с векселем, на котором письменно зафиксирован акцент должника, и получает взамен деньги. Эта процедура называется учетом векселя. Сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы, указанной на векселе. Эта разница доставляет доход банка. Учет векселя представляет собой выдачу ссуды кредитору. Вексельное обращение совершается по следующей схеме:

1. Поставка товара.
2. Акцент векселя в банке, где обслуживается покупатель.
3. Передача векселя.
4. Платежное поручение банку, обслуживающему продавца, на оплату данного векселя
5. Учет векселя продавца в пределах учетной ставки.
6. Предъявление векселя к оплате в установленный срок.
7. Получение платежа.

Следует помнить, что владельцы долговых инструментов, как правило, не имеют права голоса на собраниях компании по вопросам, которые влияют на деятельность компании, но они имеют право голоса в тех случаях, когда речь заходит об их правах. Кроме этого к правам владельцев ценных бумаг относится:

• получение уведомления (или подтверждения) о размере основной суммы долга и условиях этого займа;
• получение фиксированных (или плавающих) процентов от основной суммы долга;
• получение оговоренной суммы погашения (обычно это та же сумма, что и основная сумма долга) на дату погашения (если погашение не было осуществлено раньше срока по условиям соглашения);

Кто такие реестродержатели?

Деятельность по ведению реестра ценных бумаг напоминает депозитарную деятельность. Реестродержатель также проводит учет и хранение информации о текущих владельцах ценных бумаг, но со стороны эмитента (то есть той организации, с реестром которой он работает). Депозитарий работает с конкретным инвестором.

Включает в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра.

Лица, осуществляющие такую деятельность — держатели реестра.

Регистратор — профучастник рынка ценных бумаг, независимая от эмитента организация, которая осуществляет деятельность по ведению реестра.

Регистратор может вести реестры неограниченного числа эмитентов. Эмитент может передать деятельность по ведению своего реестра только одному регистратору.

Деятельность реестродержателей не может совмещаться ни с какой другой на рынке ценных бумаг.

Для ценных бумаг на предъявителя реестр владельцев не ведется.

Реестр ценных бумаг — это совокупность информации, включающей в себя сведения о владельцах ценных бумаг, об их номинальных держателях и об обременениях, наложенных на них. Он включает в себя данные о количестве и категории ценных бумаг, принадлежащих каждому акционеру компании. Может храниться как в электронном, так и в бумажном виде.

Также в их функции входит:

— учет входящей/исходящей документации,

— ведение лицевых счетов всех зарегистрированных в реестре лиц,

— учет всех проведенных операций,

— учет сертификатов на ценные бумаги.

По закону в России эмитенты ценных бумаг не могут самостоятельно вести реестр владельцев своих ценных бумаг. Поэтому профессиональные регистраторы (реестродержатели), обладающие соответствующей лицензией, достаточно востребованы.

Важным клиентом для реестродержателя является номинальный держатель ценных бумаг — это лицо, зарегистрированное в реестре, является клиентом-депонентом депозитария и не является собственником ценных бумаг.

Номинальным держателем может быть физическое или юридическое лицо, профучастники рынка ценных бумаг (депозитарии, брокеры, дилеры). Номинальный держатель нужен для обеспечения возможности централизованного клиринга и расчетов.

Чтобы можно было бесконечно совершать сделки между участниками рынка без перерегистрации прав собственности на ценные бумаги в системе ведения реестра.

Все выписки из реестра выдаются владельцам ценных бумаг бесплатно.

Основными источниками доходов регистратора являются:

— оплата услуг эмитентом по договору,

— оплата услуг со стороны владельцев лицевых счетов.

Похожие записи:

• Порядок регистрации заключения брака
• Восстановление пропущенного срока на подачу апелляционной жалобы кас
• Декретный отпуск при двойне в 2023 году